기업가치강화

기업가치강화
(EVE: Enterprise Value Enhancement)

기업의 행동 및 태도 변화를 통해 기업 가치를 극대화하는 데 초점을 맞춥니다. 핵심적으로 가치 중심 경영(VDM: Value-Driven Management)을 평가하고 전략적으로 가치 창조'를 통해 이해관계자 (Stakeholder)들의 성공과 부의 확대를 이끄는 것을 목표로 합니다. 진단과 개선 전략(Gapping Strategy)은 물론, 자본 조정/조달(Readjusting/Funding), 자본 재편(Recapitalizing/Recap)을 통해 근본적인 자산 재분배 및 재투자를 지원합니다.

1. 본사의 철학: "기업 가치 강화"의 궁극적 목표'

기업 가치 강화'는 기업의 궁극적인 기업가치 극대화를 달성하여 이해관계자에게 부가적인 성과와 행복을 제공하는 것을 의미합니다. 이는 구체적인 수치인 경제적 부가가치(EVA: Economic Value Added)로 환산됩니다.
가치 강화 기반 전략: 리빙리치는 전략적 EVA(VDM)에 기반한 가치 경영의 원칙을 적용합니다.
전략 경영: 가치 진단/부족/분석을 통한 목표 가치 확정 및 Gap Analysis를 수행합니다.
전략 거래: 정보의 비대칭성과 대리인 위험이 없는 전략적 딜(예: 협력적 자본 배분)을 통해 기업의 가치를 극대화합니다.

2. 핵심 지표: EVA (ROEC - WACC) = EVA Capital

EVA 목표: 기업이 영업 활동을 통해 총자본과 기회비용을 포괄하여 창출한 가치가 지불되어야 할 자본 비용보다 증가되는지 지속적으로 평가하는 것이 핵심입니다.
ROEC (Return on Employed Capital): 사용 자본 이익률을 나타내며, NOPAT(세후 영업 이익)/매출 또는 자산 회전율(매출/자산) * EVA 재무 레버리지(자산/EVA 자본) 등으로 측정됩니다.
WACC (Weighted Average Cost of Capital): 기업의 가중평균 자본 비용을 의미하며, 위험, 자본 시장 상황 등을 고려하여 산정됩니다.
EVA 자본: 자산/총자본에 비례하여 EVA의 영향을 받는 자본을 나타냅니다.
EVA 강점: 기업 활동이 증대되고, 이로 인해 재무적 이익이 확대될수록 EVA도 증가하는 경향을 보입니다.

3. 전략적 자본 배분 (Readjusting/Funding/Recap) = Gapping Strategy (전략적 집중 = 실적갭(구조조정) + 적응갭(틀 변경) + 기회갭(개조))

구조조정(Restructuring: -EVA): ROEC<WACC, 실적갭(Performance Gap) 현상, ROEC강화/핵심역량중심의 현재자원이용/사업축소, Turnaround 전략으로 ReCap/LBO/Management Buy-in/Pre-IPO 거버넌스
틀 변경(Reframing/Reshaping: 0EVA): ROEC=WACC, 적응갭(Adaptability Gap) 현상 WACC/수용역량 재배열중심의 전술적 자산처분/인수를 통한 틀 교체 전략, ReCap/MBO/Mezzanine/RTO(Reverse Takeover) 거버넌스
확장/개조(Expansion/Renovating: +EVA): ROEC>WACC 현상, 기회갭(Opportunity Gap) 현상, 새로운 역량/성장기회 이용중심의 외/내부 성장인수를 통한 업스코핑 전략 ReCap/인수금융/매자닌/RTO 거버넌스확장/재정(Expansion/Renovating): +EVA 또는 ROEC>Opportunity Gap 상태에서, 새로운 역량/성장 기회 중심의 내외부 성장을 통해 사업을 확장합니다. Recap/Goldman Sachs/Private Equity/M&A 거래 등을 통해 자금을 조달하고 재투자하여 기업의 성장과 가치를 극대화합니다.

본사의 철학인,“기업가치강화”는 기업의 궁극적인 기업가치극대화을 달성하여, 이해관계자에게 부자의 삶과 행복을 제공하는 것이며 궁극적으로 구체적인 숫자인 경제적 부가가치(EVA)로 환산됩니다.

시계열 EVA 강화 중심 자산배분

기업의 EVA 강화를 목표로 경영진과 기업가치강화를 위한 가치중심 경영 중심으로 시계열 EVA 기반, Restructuring, Reshaping, Renovating 재무서비스를 제공, 동시에 이러한 기업평가에 따른 기업의 전략적 자산배분, 자본재조정/조달서비스를 제공하고 있으며 조정후 모니터링 서비스 통하여 Rebalancing/Upgrading을 기업재무자문인이 진행 합니다.

I. 재무 구조 재편 (Restructuring Finance)

기업 재무 서비스 중 '재무 구조 재편 서비스(Restructuring Finance Service)'는 기업 진단 후 구조 조정 또는 Turnaround가 필요한 상황에서 기업의 EVA강화를 위한 핵심 전략적 방안을 제시합니다. 이는 ROEC강화를 주요 목표로 하며, EVA 자본 변화를 예측하여 EVA 자본을 효율적으로 관리하는 데 중점을 둡니다. 본 전략은 WACC(Weighted Average Cost of Capital)를 효과적으로 관리하고, EVA 자본 총액을 감소시켜 궁극적으로 EVA 기반의 기업 가치 증대를 목표로 합니다. 특히, 메자닌 금융(Mezzanine Finance)을 전략적으로 활용하여 WACC를 최적화하고 EVA 자본 총액을 재조정함으로써 기업 가치를 극대화하는 기회를 창출합니다.

II. Recapitalizing: Reshaping Finance

기업 재무 서비스 중 Reshaping Finance Service는 진단 및 판별 이후, Reframing을 통한 전략 재정립과 EVA자본 강화를 위한 정교한 전략 수립을 필요로 합니다.이 전략은 WACC(자본 비용) 축소에 집중하며, ROEC(Return on EVA Capital)와 EVA 자본을 통합적으로 관리하여 자본 효율성을 제고하고, 장기적으로 EVA 자본 증가를 도모하는 성장 전략을 추구합니다.

III. Recapitalizing: Renovating Finance

기업 재무 서비스 중 Reshaping Finance Service는 기업 진단 이후, Renovating 전략을 수립하여 EVA 자본의 활용도를 제고하고, Mezzanine Leverage를 적극적으로 활용하는 방식으로 EVA 자본의 확대를 도모합니다. 이 전략은 ROEC와 WACC를 균형 있게 관리함으로써 단기적으로는 EVA의 확장 기반을 구축하고, 장기적으로는 ROEC의 안정적 유지와 EVA 자본 확대를 통한 규모 및 범위 중심의 성장 기회 창출을 목표로 합니다.